К таким выводам пришли эксперты аналитического центра «А.И.С.Т.», проанализировавшие управленческую отчетность, историю банковских заимствований и другую информацию, доступную в открытых источниках. Более того, в России группа, вероятно, не заплатила в бюджеты разных уровней более чем 50 млн долларов только за последние три года, при том, что за тот же период в бюджет Латвии, входящие в неё компании внесли свыше 40 миллионов евро в виде налогов.

Авторы исследования финансового состояния группы, российский аналитический центр АИСТ, утверждают что в период с 2014 по 2018 год отрицательные чистые активы “Уралхима” достигли 113 млрд руб, а чистый убыток за этот же период составил 96 млрд руб. Среди причин, которые могли привести компанию к преддефолтному состоянию, называются заимствования в иностранных и российских банках в размере 590 млрд руб, потраченные на получение контроля над публичным акционерным обществом убыток «Уралкалий». Согласно исследованию, деятельность предприятий группы убыточна: по итогам 2018 года убыток «Уралкалия» – 4,91 млрд рублей, убыток «ОХК «Уралхим» – 40,2 млрд рублей. Стоимость заложенных акций не соответствует объёму долговой нагрузки предприятий холдингов. Если группе не удастся реструктурировать задолженность, банкротство может наступить уже в конце 2019 года, когда наступает срок погашения долга "Уралкалия" перед Сбербанком.

Если верить исследованию, в структуре группы активно задействованы латвийские трейдинговые компании, благодаря чему "центр прибыли" «Уралхима» и «Уралкалия» давно находится за пределами России. Его авторы утверждают, что в группе, в которую входят оба предприятия, при реализации продукции за рубеж применяется трансфертное ценообразование, благодаря чему большая часть их прибыли перераспределяется в пользу компаний, зарегистрированных в государствах с более мягкими налоговыми режимами, в частности, Латвии. Согласно исследованию, более 90% капитала группы «Уралхим» принадлежит организациям, зарегистрированным в оффшорных зонах. Контрольный пакет акций «Уралкалия» в размере 54,8% является квазиказначейским (акции находятся на балансе 100%-дочернего АО «Уралкалий-Технология»), остальные распределены между партнёрами Дмитрием Мазепиным (19,9% через владение АО «ОХК «Уралхим») и Дмитрием Лобяком (20,29% через компанию оффшорной юрисдикции).

Одним из ключевых выводов исследования является то, что АО «ОХК «Уралхим» и ПАО «Уралкалий» используют трансфертное ценообразование (ТЦО) при реализации продукции, что позволяет перераспределять общую прибыль группы компаний в пользу транснациональных компаний, находящихся в государствах с более низкими налогами. Применение трансфертного ценообразования с помощью продажи продукции по заниженным ценам, существенно отличающимся от рыночных, через сделки со связанными зарубежными компаниям, является одной из наиболее распространенных схем минимизации уплачиваемых налогов.

Авторы утверждают, что при определении цен с зависимыми лицами – SIA Uralchem Trading и SIA Uralkali Trading компании АО «ОХК «Уралхим» и ПАО «Уралкалий» применяют метод сопоставимой рентабельности (один из методов трансфертного ценообразования). Только по ПАО «Уралкалий» ФНС за 2012 год, если верить исследованию, выявила сумму неучтенной налоговой базы по налогу на прибыль организаций в размере 6,32 млрд руб. Так, в 2018 году Уралкалий проиграл в суде спор с ФНС о доначислении налогов за 2012 год в размере 980 млн руб. ФНС посчитал, что «Уралкалий» занизил базу налога на прибыль с помощью сделки с взаимозависимыми лицами.

Из исследования следует, что начиная с 2014 года «Уралкалий» фактически прекратил выплаты дивидендов и существенно снизил платежи по налогу на прибыль, при том, что предприятие является ключевым для Уральского федерального округа. Так, за пять лет с 2014 по 2018, уплачено всего лишь 13.5 млрд руб. налога на прибыль. До перехода контроля над предприятием к структурам Дмитрия Мазепина, за три года с 2011 по 2013, было уплачено 24.5 млрд руб. налога на прибыль. Для сравнения: что «Лукойл-Пермь», также являясь крупнейшим предприятием в Пермском крае, за пять лет с 2014 по 2018 гг., уплатило в бюджет в четыре раза больше налога на прибыль – 53.5 млрд руб. Это особенно бросается в глаза с ввиду того, что и «Уралхим», по сравнению с другими компаниями на рынке минеральных удобрений, имеет наибольшие показатели выручки и прибыли от продаж. Но с конца 2013 года компанией уплачено всего 2.7 млрд рублей налогов с прибыли и дивидендов...

Согласно мнению специалистов, отраженному в упомянутом исследовании: общая прибыль четырёх латвийских предприятий Дмитрия по итогам 2017 года оценивается в 52 млн долл., оценочная стоимость компаний – 503,5 млн долл., из которых 90% или 458,4 млн долл. оценочная стоимость SIA Uralchem Trading. Согласно данным Службы государственных доходов (СГД), опубликованным на латвийском сайте Lursof (база данных зарегистрированных предприятий, аналогичная российскому ЕГРЮЛ), общая сумма налоговых платежей в государственный бюджет компанией SIA Uralchem Trading за 3 года (2016-2018 гг.) составила 13 миллионов евро. Выплаты в бюджет компанией SIA Uralkali Trading по итогам трёх лет составили более 17 млн евро, из них более 10 млн – в 2017 году.

С Латвией Дмитрия Мазепина связывают не только коммерческие интересы: начиная с 2012 года российский бизнесмен активно инвестировал в покупку дорогостоящих латвийских активов, в том числе: футбольного клуба Латвии – Skonto FC (рижский «Сконто» – самый знаменитый футбольный клуб Латвии); гостиницы в Юрмале (Дубулты), расположенной рядом с резиденцией президента Латвии; якобы даже гей-клубов в Риге – «Golden» и «XXL». По данным из открытых источников, Дмитрий Мазепин также спонсирует партию «Центр согласия», лидером которой является бывший мэр Риги Нил Ушаков.